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Forecasting chilean inflation with the hybrid new keynesian phillips curve: globalisation, combination, and accuracy

Por: Medel V., Carlos A.
Tipo de material: materialTypeLabelArtículoDescripción: 20, 3 (agosto 2017): 4-50.Tema(s): ECONOMIA | INFLACION | GLOBALIZACION | SIGLO XXI | CHILEUbicación en estantería: BC.ECON/3/2017 En: Economía ChilenaResumen: Analiza el poder predictivo mutihorizonte de la Curva de Phillips híbrida keynesiana en la economía chilena para el período comprendido entre enero de 2000 y diciembre de 2014. Un elemento distintivo es el uso de una especificación de vector autoregresivo global, forzando una versión de economía abierta. Otro elemento distintivo es el uso de medidas directas de expectativas de inflación- Consensus forecats - difiriendo de un modelo completamente fundado en expectativas racionales. La proyección punto de la HNKPC se evalúa utilizando el error cuadrático medio de proyección y es estadísticamente comparado con modelos de referencia, incluyendo proyecciones combinadas. Los resultados indican que existe evidencia para no rechazar la hipótesis de la HNKPC para la economía chilena, y robusta a especificaciones alternativas. Los resultados fuera de muestra son mixtos entre modelos de referencia ateóricos y la HNKPC por si sola o que participa en una predicción combinada con camino aleatorio. Este pronóstico combinado ofrece las proyecciones más exactas a horizontes inferiores a un año, mientras que a plazos largos, no es lo suficientemente preciso como para superar a los modelos estadísticos
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Analiza el poder predictivo mutihorizonte de la Curva de Phillips híbrida keynesiana en la economía chilena para el período comprendido entre enero de 2000 y diciembre de 2014. Un elemento distintivo es el uso de una especificación de vector autoregresivo global, forzando una versión de economía abierta. Otro elemento distintivo es el uso de medidas directas de expectativas de inflación- Consensus forecats - difiriendo de un modelo completamente fundado en expectativas racionales. La proyección punto de la HNKPC se evalúa utilizando el error cuadrático medio de proyección y es estadísticamente comparado con modelos de referencia, incluyendo proyecciones combinadas. Los resultados indican que existe evidencia para no rechazar la hipótesis de la HNKPC para la economía chilena, y robusta a especificaciones alternativas. Los resultados fuera de muestra son mixtos entre modelos de referencia ateóricos y la HNKPC por si sola o que participa en una predicción combinada con camino aleatorio. Este pronóstico combinado ofrece las proyecciones más exactas a horizontes inferiores a un año, mientras que a plazos largos, no es lo suficientemente preciso como para superar a los modelos estadísticos

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