01817nab a22002657a 4500 55615 55615 55615 CL-SaANEPE 20211029005730.0 a||||| |||| 00| 0 171017t2017 CL ||||| |||| 00| 0 spa d CL-SaANEPE CL-SaANEPE CL-SaANEPE BC.ECON/3/2017 Morales, Catalina 48901 Desviaciones de la paridad cubierta de tasas de interés: experiencia internacional y el caso de Chile 20, 3 (agosto 2017): 81-100 Normalmente se entiende la paridad cubierta de tasa de interés como una realidad tanto teórica como empírica, que nace de la condición de no arbitraje de los mercados internacionales. No obstante, esta no se cumplió durante la crisis financiera mundial del año 2008 para las principales monedas del mundo, situación que sorprendentemente se ha mantenido hasta el día de hoy. Para Chile se observa que efectivamente la PCI se rompió durante la crisis financiera, sin embargo, desde el año 2012-2013, ésta se ha restaurado. Analizando el movimiento de los CDS de bonos soberanos, concluimos que el riesgo crediticio parece no ser suficiente para explicar las desviaciones de la PCI. Por otro lado, no observamos la misma relación entre la fortaleza del dólar y la desviación de la PCI que se observa en los mercados internacionales. En en caso de Chile, los resultados sugieren que el efecto de la fortaleza del dólar en el spread on-shore se encuentra más relacionado a variaciones de demanda por cobertura cambiaria ECONOMIA 32515 TASAS DE INTERES 44237 SIGLO XXI 43524 47203 CHILE 48902 Vergara M., Rodrigo Economía Chilena. 020602 REVA ddc oss20190909 0 0 ddc 0 0 BC BC 2019-09-09 BC.ECON/3/2017 2019-09-09 2019-09-09 REVA